小晖看市：11月3日早评
中金在线特约 贾晖
|据外媒报道，印尼贸易部官员周四表示，印尼将棕榈油的国内市场义务(DMO)政策延续到2024年，以维护食用油价格稳定。他在印尼巴厘岛举行的行业会议上表示，棕榈油企业将被允许出口四倍于DMO机制下国内销售数量的棕榈油。
据大连商品交易所，在第17届国际油脂油料大会上，大商所和马来西亚衍生产品交易所正式签署豆油期货交割结算价授权协议。根据授权，BMD将以大商所豆油期货交割结算价为基础，开发“马来西亚交易所大连商品交易所豆油期货合约”，并计划于2024年上市。该合约标的物与大商所豆油期货相同，到期时以大商所豆油期货交割结算价为基准进行现金交割。此次合作是中国期货市场首次授权亚洲交易所直接使用中国商品期货交割结算价用于新产品开发，同时也是马来西亚期货市场首次将境外商品期货价格用作现金交割结算价的计算基准。
据外媒报道，马来西亚种植业和商品部(KPK)称，马来西亚2023年前八个月棕榈油出口量为966万吨，相当于405.1亿林吉特。该部门表示，印度是马来西亚棕榈油的主要进口国，前八个月进口了181万吨，价值70.8亿林吉特。中国是第二大进口国，进口价值33亿林吉特(85万吨)，其次是欧盟(31亿林吉特，71万吨)。此外，KPK表示，将于明年生效的欧盟无森林砍伐产品条例(EUDR)是一种贸易壁垒。EUDR是额外的行政负担，将增加生产成本，使得棕榈油在欧洲的竞争力不及其他植物油。EUDR将限制自由和公平贸易，对全球供应链产生不利影响。作为全球主要的棕榈油生产国，马来西亚和印尼正在积极与欧盟高层领导人进行谈判和磋商，从经济面角度来解释该条例造成的负面影响。
据大宗商品经纪公司StoneX，上调巴西2023/2024年大豆产量预估至1.65亿吨，而之前的预测为1.641亿吨。
据巴西商贸部农产品出口数据，10月第四周，共计21个工作日，累计装出大豆553.28万吨，去年10月为379.82万吨。日均装运量为26.35万吨/日，较去年10月的19.99万吨/日增加31.8%。累计装出豆粕193.7万吨，去年10月为180.3万吨。日均装运量为9.2万吨/日，较去年10月的9.49万吨/日减少2.8%。
据美国农业部(USDA)报告显示：
①美国9月大豆压榨量为524万短吨(1.75亿蒲式耳)，8月为507万短吨(1.69亿蒲式耳)，2022年9月为503万短吨(1.68亿蒲式耳)；
②9月美国豆油产量为20.77亿磅，8月为20.1亿磅；
③9月生产燃料乙醇的玉米使用量为4.301亿蒲式耳，8月为4.417亿蒲式耳，上年同期为3.833亿蒲式耳；
④9月玉米干酒糟(DDGS)产量为170.105万短吨，8月为178.341万短吨，上年同期为161.309万短吨。
品种分析
豆粕2401合约
据mysteel数据统计，截至10月23日，国内111家油厂豆粕库存为74.09万吨，较上周增加7.79万吨，增幅11.75%，同比去年增加47.33万吨，增幅176.87%。国际市场方面，美豆最新种植跟踪报告显示，截至10月29日当周，美国大豆收割率为85%，前一周为76%，去年同期为87%，五年均值为78%。。南美方面，巴西大豆种植开启较为顺利，机构对其新年度产量预测较为乐观，美豆收割上市但出口不畅担忧仍存，加上巴西存在天气因素干扰，多空因素交织下短期震荡加剧。盘面上，豆粕01合约短期次级反弹行情，暂以4020元至3760元区间对待。3975元以上投机走势反弹强势，若失守3975元则短线有回落整理要求，下档投机性支持3950元、3910元。
菜粕2401合约
加拿大菜籽收割上市阶段，国际国内短期供应压力增加，加上国内天气转冷，水产养殖逐步转淡，金九银十后菜粕消费有逐步走弱预期。菜粕整体供需偏弱，以跟随豆粕趋势运行为主。利多驱动需要关注美豆出口情况，密西西比河及巴拿马运河水位降低是否对美豆出口造成影响。现货市场方面，截止到2023年10月27日，沿海地区主要油厂菜籽库存为11.7万吨，较上周减少2.1万吨；菜粕库存为0.9万吨，环比上周减少0.76万吨；未执行合同为6.8万吨，环比上周减少0.4万吨。菜粕01合约短线弱势整理。3000元以下短线短期走势空头格局依然占据主导，若收复3000元则短线短期走势有止跌整理，反弹的意图，届时关注前期缺口阻力情况。
玉米2401合约
短期有止跌企稳迹象。操作上：20日均线以上短线投机走势偏多，上档技术阻力2560元、2580元；若失守20日均线则短线有延续弱势整理的要求。
豆一2401合约
近日反弹遇阻回落，延续短期偏空调整格局。操作上：4950元以下短线空头格局依然占据主导，若收复4950元则短线及短期走势有止跌整理，反弹的意图。
豆油2401合约
短期次级区间整理行情，前日收涨收复8050元，技术上有测试8180元方向短期关键阻力的意图。操作上，短期多空分水岭8180元，8050元以上投机走势反弹对待，若收复8180元则短期有止跌转入高位大区间震荡的意图；若失守8050元则短线有延续弱势整理的要求。
棕榈油2401合约
短期走势暂以7500元至7000元区间思路对待。操作上：短期多空分水岭7500元，7180元以上投机走势反弹对待，若收复7300元则短线有测试7500元方向区间上档阻力的意图。
郑油2401合约
短线低位弱势整理，但日线级别尚未打破短线及短期弱势下行格局，看多反弹对待，技术上有测试8600元方向阻力的意图。操作上：短期多空分水岭9000元，20日均线以下短线走势偏空，8600元以下短线走势偏空，若收复8600元则短线有止跌整理反弹的意图。
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